2013年造价工程师《工程造价案例分析》第一章练习 10页

2012年造价工程师考试网上辅导工程造价案例分析　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　第一章建设项目财务评价一、阅读理解1、某建设项目有关资料如下：1.项目计算期8年，其中建设期2年。2.项目建设投资2120万元，预计120万元形成无形资产，其余形成固定资产。固定资产使用年限为8年，预计净残值率为5%，按平均年限法折旧。固定资产余值在项目运营期末收回。3.无形资产在运营期内均匀摊入成本。4.项目建设投资贷款年利率为10%，还款方式为在运营期内等额偿还本息。流动资金贷款年利率为3%，还款方式为在运营期内每年末付息到项目期末偿还本金。5.项目的设计生产能力为年产量100万件，预计单位售价为30元/件，年营业税金及附加按营业收入的6%计取，所得税率为33%。6.项目的资金投入、销量及经营成本等基础数据，见表1.1。建设项目资金投入、销量及经营成本表（万元）表1.1序号项目第1年第2年第3年第4年　第5～8年1建设投资　自有资金部分　260　260　　　　　　　贷款　　　1600　　　　　　　2流动资金　自有资金部分　　　　　200　　　　　贷款　　　　　500　100　　　3　年销售量（万件）　　　　　100　100　100　4　年经营成本　　　　　1700　1700　1700　7.行业基准的投资收益率为20%，资本金净利润率为30%，行业基准净利润为20%。（注：计算结果保留小数点后两位）<1>、列式计算建设期利息、固定资产年折旧额及无形资产摊销费。<2>、编制如表1.2所示的建设投资借款还本付息计划表。项目建设投资借款还本付息计划表（万元）表1.2序号项目　第1年　第2年　第3年　第4年第5年　第6年1　年初借款余额　　　　　　　　　　　　　2　当年借款　　　　　　　　　　　　　3　当年应计利息　　　　　　　　　　　　　4　当年还本付息　　　　　　　　　　　　　4.1　其中：还本　　　　　　　　　　　　　4.2　付息　　　　　　　　　　　　　序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年1年初借款余额　　　　1680　1462.26　1222.75　959.29　669.48　350.69　2当年借款　　1600　　　　　　　　　　　　　3当年应计利息　　80　168　146.23　122.28　95.93　66.95　35.07　4当年还本付息　　　　385.74　385.74　385.74　385.74　385.74　385.76　4.1其中：还本　　　　217.74　239.51　263.46　289.81　318.79　350.69　4.2付息　　　　168　146.23　122.28　95.93　66.95　35.07　　　　　　　第10页\n2012年造价工程师考试网上辅导工程造价案例分析　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　<3>、编制如表1.3所示的总成本费用估算表。总成本费用估算表（万元）表1.3序号　项目第3年第4年第5年第6年第7年第8年1　经营成本　　　　　　　　　　　　　2　折旧费　　　　　　　　　　　　　3　摊销费　　　　　　　　　　　　　4　利息支出　　　　　　　　　　　　　4.1　长期借款利息　　　　　　　　　　　　　4.2　流动资金借款利息　　　　　　　　　　　　5　总成本费用　　　　　　　　　　　　　序号项目　第3年第4年第5年第6年第7年第8年1　经营成本　1700　1700　1700　1700　1700　1700　2　折旧费　247　247　247　247　247　247　3　摊销费　20　20　20　20　20　20　4　利息支出　183　164.23　140.28　113.93　84.95　53.07　4.1　长期借款利息168　146.23　122.28　95.93　66.95　35.07　4.2　流动资金借款利息　15　18　18　18　18　18　5　总成本费用　2150　2131.23　2107.28　2080.93　2051.95　2020.07　<4>、编制如表1.4所示的项目利润与利润分配表，盈余公积金提取比例为10%。项目利润与利润分配表（万元）表1.4序号项目第3年第4年第5年第6年第7年第8年1　营业收入　　　　　　　　　　　　　2　营业税金及附加　　　　　　　　　　　　　3　总成本费用　　　　　　　　　　　　　4　利润总额　　　　　　　　　　　　　5　弥补以前年度亏损　　　　　　　　　　　　　应纳税所得额　　　　　　　　　　　　　7　所得税　　　　　　　　　　　　　8　净利润　　　　　　　　　　　　　9　期初未分配利润　　　　　　　　　　　　　10　可供分配利润　　　　　　　　　　　　　11　提取盈余公积金　　　　　　　　　　　　　12　可供投资者分配的利润　　　　　　　　　　　　　13　息税前利润　　　　　　　　　　　　　14　息税折旧摊销前利润　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　序号项目　第3年第4年第5年第6年第7年第8年1　营业收入　3000　3000　3000　3000　3000　3000　2　营业税金及附加　180　180　180　180　180　180　　　　　　　第10页\n2012年造价工程师考试网上辅导工程造价案例分析　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　3　总成本费用　2150　2131.23　2107.28　2080.93　2051.95　2020.07　4　利润总额　670　688.77　712.72　739.07　768.05　799.93　5　弥补以前年度亏损　　　　　　　　　　　　　6　应纳税所得额　670　688.77　712.72　739.07　768.05　799.93　7　所得税　221.1　227.29　235.20　243.89　253.46　263.98　8　净利润　448.9　461.48　477.52　495.18　514.59　535.95　9　期初未分配利润　　　　　　　　　　　　　10　可供分配利润　448.9　461.48　477.52　495.18　514.59　535.95　11　提取盈余公积金　44.89　46.15　47.75　49.52　51.46　53.60　12　可供投资者分配的利润　404.01　415.33　429.77　445.66　463.13　482.35　13　息税前利润　853　853　853　853　853　853　14　息税折旧摊销前利润　1120　1120　1120　1120　1120　1120　<5>、计算项目总投资收益率、资本金净利润率和第4年利息备付率和偿债备付率，分析项目盈利能力和偿债能力。2、某建设项目建设期为2年，生产期为8年。建设项目建设投资（含工程费、其他费用、预备费用）3100万元，预计全部形成固定资产。固定资产折旧年限为8年，按平均年限法计算折旧，残值率为5％，在生产期末回收固定资产残值。　　建设期第1年投入建设资金的60％，第2年投入建设资金的40％，其中每年投资的50％为自有资金，50％由银行贷款，贷款年利率为7％，建设期只计息不还款。生产期第1年投入流动资金300万元，全部为自有资金。流动资金在计算期末全部回收。　　建设单位与银行约定：从生产期开始的6年间，按照每年等额本金偿还法进行偿还本金，同时偿还当年发生的利息。　　预计生产期各年的经营成本均为2600万元，销售收入在计算期第3年为3800万元，第4年为4320万元，第5～10年均为5400万元。假定销售税金及附加的税率为6％，所得税率为33％，行业基准投资回收期（Pc）为8年。<1>、计算计算期第3年初的累计借款。<2>、编制建设项目还本付息表。序号建设项目年份123456781年初累计借款　962.551671.631393.021114.41835.80557.19278.582本年新增借款930620　　　　　　3本年应计利息32.5589.08117.0197.5178.0158.5139.0019.504本年应还本金　　278.61278.61278.61278.61278.61278.585本年应还利息　　117.0197.5178.0158.5139.0019.50<3>、计算固定资产残值及各年固定资产折旧额。　　　　　　第10页\n2012年造价工程师考试网上辅导工程造价案例分析　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　<4>、编制项目资本金现金流量表。序号建设项目年份123456789101现金流入　　38004320540054005400540054005861.081.1销售收入　　380043205400540054005400540054001.2回收固定资产残值　　　　　　　　　161.081.3回收流动资金　　　　　　　　　3002现金流出9306203679.523558.963945.713932.643919.573906.483614.833614.832.1资本金930620300　　　　　　　2.2经营成本　　260026002600260026002600260026002.3偿还借款　　395.62376.12356.62337.12317.61298.08　　2.3.1长期借款本金偿还　　278.61278.61278.61278.61278.61278.61　　2.3.2长期借款利息偿还　　117.0197.5178.0158.5139.0019.50　　2.4销售税金及附加　　　　228259.203243243243243243242.5所得税　　155.90323.64665.09671.52677.96684.40690.83690.833净现金流量-930-620120.48761.041454.291467.361480.431493.521785.122246.254累计净现金流量-930-1550-1429.52-668.48785.812253.173733.65227.127012.249258.49<5>、计算静态投资回收期，并评价本建设项目是否可行。　　　　　　第10页\n2012年造价工程师考试网上辅导工程造价案例分析　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　3、某地区拟建一石化项目，该项目设计生产能力45万吨，已知生产能力为30万吨的同类项目投入设备费用为30000万元，设备综合调整系数1.1，该项目生产能力指数估计为0.8。该类项目的建筑工程费用是设备费的10%，安装工程费用是设备费的20%，其他工程费用是设备费的10%，这三项的综合调整系数为1.0。其他投资费用估算为1000万元。该项目资本金30000万元，其余通过银行贷款获得，年利率为12%，每半年计息一次。建设期为3年，投资进度分别为40%、40%、20%，基本预备费率为10%，建设期物价年平均上涨率为5%。投资估算到开工的时间按一年考虑。资本金筹资计划为：第一年12000万元，第二年10000万元，第三年8000万元。建设期间不还贷款利息。该项目达到设计生产能力以后，全厂定员1100人，工资与福利费按照每人每年12000元估算，每年的其他费用为860万元，生产存货占用流动资金估算为8000万元，年外购原材料、燃料及动力费为20200万元，年经营成本为24000万元，各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款30天，现金45天，应付账款30天。<1>、估算项目建设投资、计算建设期借款利息。<2>、用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金。<3>、求建设项目的总投资估算额。答案部分一、阅读理解1、【答疑编号10115200】<1>、【正确答案】：建设期利息=1600/2×10%=80（万元）；（1分）固定资产原值=2120+80-120=2080（万元）；（1分）固定资产年折旧额=2080（1-5%）÷8=247（万元）；（1分）无形资产摊销费为120÷6=20（万元）。（1分）【答案解析】：【答疑编号10115203】<2>、【正确答案】：编制项目借款还本付息计划表，见表1.10。（4分）项目借款还本付息计划表（万元）表1.10序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年1年初借款余额　　　　1680　1462.26　1222.75　959.29　669.48　350.69　2当年借款　　1600　　　　　　　　　　　　　3当年应计利息　　80　168　146.23　122.28　95.93　66.95　35.07　4当年还本付息　　　　385.74　385.74　385.74　385.74　385.74　385.76　4.1其中：还本　　　　217.74　239.51　263.46　289.81　318.79　350.69　4.2付息　　　　168　146.23　122.28　95.93　66.95　35.07　A=Pi（1+i）n/[（1+i）n-1]=385.74万元每年应还本息和为385.74（万元）。【答案解析】：　　　　　　第10页\n2012年造价工程师考试网上辅导工程造价案例分析　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　【答疑编号10115205】<3>、【正确答案】：编制总成本费用估算表，见表1.11。（4分）总成本费用估算表（万元）表1.11序号项目　第3年第4年第5年第6年第7年第8年1　经营成本　1700　1700　1700　1700　1700　1700　2　折旧费　247　247　247　247　247　247　3　摊销费　20　20　20　20　20　20　4　利息支出　183　164.23　140.28　113.93　84.95　53.07　4.1　长期借款利息168　146.23　122.28　95.93　66.95　35.07　4.2　流动资金借款利息　15　18　18　18　18　18　5　总成本费用　2150　2131.23　2107.28　2080.93　2051.95　2020.07　【答案解析】：【答疑编号10115206】<4>、【正确答案】：编制项目利润与利润分配表，见表1.12。（4分）项目利润与利润分配表（万元）表1.12序号项目　第3年第4年第5年第6年第7年第8年1　营业收入　3000　3000　3000　3000　3000　3000　2　营业税金及附加　180　180　180　180　180　180　3　总成本费用　2150　2131.23　2107.28　2080.93　2051.95　2020.07　4　利润总额　670　688.77　712.72　739.07　768.05　799.93　5　弥补以前年度亏损　　　　　　　　　　　　　6　应纳税所得额　670　688.77　712.72　739.07　768.05　799.93　7　所得税　221.1　227.29　235.20　243.89　253.46　263.98　8　净利润　448.9　461.48　477.52　495.18　514.59　535.95　9　期初未分配利润　　　　　　　　　　　　　10　可供分配利润　448.9　461.48　477.52　495.18　514.59　535.95　11　提取盈余公积金　44.89　46.15　47.75　49.52　51.46　53.60　12　可供投资者分配的利润　404.01　415.33　429.77　445.66　463.13　482.35　13　息税前利润　853　853　853　853　853　853　14　息税折旧摊销前利润　1120　1120　1120　1120　1120　1120　【答案解析】：【答疑编号10115208】<5>、【正确答案】：①总投资收益率=年均息税前利润/项目总投资；=853÷（2120+80+800）=853/3000=28.43%②资本金净利润率=年均净利润/项目资本金；=（448.9+461.48+477.52+495.18+514.59+535.95）÷6/（520+200）=488.94/720=67.91%③第4年的利息备付率=当期息税前利润/当期应付利息=853/164.23=5.19　　　　　　第10页\n2012年造价工程师考试网上辅导工程造价案例分析　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　④第4年的偿债备付率=（折旧+摊销+息税前利润－所得税）/当期还本付息额=（1120－227.29）/（385.74+18）=2.21该项目总投资收益率为28.43%，大于同行业的收益率参考值；资本金净利润率为67.91%，高于同行业的净利润率参考值，表明盈利能力满足要求。第4年的利息备付率为5.19较高，说明利息偿付的保障程度高；第4年的偿债备付率为2.21，大于1，说明可用于还本付息的资金保障程度较高。【答案解析】：【答疑编号10115209】2、【答疑编号10115176】<1>、【正确答案】：第1年应计利息　　q1＝[0＋（1/2）×3100×60％×50％]×7％万元＝32.55万元。　　第2年应汁利息　　q2＝[(3100×60％×50％＋32.55)＋(1/2)×3100×40％×50％]×7％万元＝89.08万元。　　建设期贷款利息＝q1＋q2＝(32.55＋89.08)万元＝121.63万元。　　第3年初的累计借款＝(3100×50％＋121.63)万元＝1671.63万元。【答案解析】：【答疑编号10115180】<2>、【正确答案】：根据所给条件，按以下步骤编制还本付息表。　　（1）建设期借款利息累计到投产期，按年实际利率每年计算1次。　　（2）本金偿还自第3年开始，按分6年等额偿还计算。即　　每年应还本金＝第3年年初累计借款／还款期限　　＝1671.63／6万元＝278.61万元　　（3）编制建设项目还本付息表，见表1－51。表1－51还本付息（单位：万元）序号建设项目年份123456781年初累计借款　962.551671.631393.021114.41835.80557.19278.582本年新增借款930620　　　　　　3本年应计利息32.5589.08117.0197.5178.0158.5139.0019.504本年应还本金　　278.61278.61278.61278.61278.61278.585本年应还利息　　117.0197.5178.0158.5139.0019.50【答案解析】：【答疑编号10115186】<3>、【正确答案】：固定资产残值＝(3100＋121.63)×5％万元＝161.08万元。　　　　　　第10页\n2012年造价工程师考试网上辅导工程造价案例分析　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　各年固定资产折旧额＝[(3100＋121.63)×(1－5％)／8]万元＝382.57万元。【答案解析】：【答疑编号10115189】<4>、【正确答案】：编制自有资金现金流量表　　（1）总成本费用　　第3年总成本费用＝（2600＋382.57＋117.01）万元＝3099.58万元。　　第4年总成本费用＝（2600＋382.57＋97.51）万元＝3080.08万元。　　第5年总成本费用＝（2600＋382.57＋78.10）万元＝3060.58万元。　　第6年总成本费用＝（2600＋382.57＋58.51）万元＝3041.08万元。　　第7年总成本费用＝（2600＋382.57＋39.00）万元＝3021.57万元。　　第8年总成本费用＝（2600＋382.57＋19.50）万元＝3002.07万元。　　第9年、10年总成本费用＝（2600＋382.57）万元＝2982.57万元。　　（2）所得税　　第3年所得税＝（3800－3099.58－3800×6%）×33%万元＝155.90万元。　　第4年所得税＝（4320－3080.08－4320×6%）×33%万元＝323.64万元。　　第5年所得税＝（5400－3060.58－5400×6%）×33%万元＝665.09万元。　　第6年所得税＝（5400－3041.08－5400×6%）×33%万元＝671.52万元。　　第7年所得税＝（5400－3021.57－5400×6%）×33%万元＝677.96万元。　　第8年所得税＝（5400－3002.07－5400×6%）×33%万元＝684.40万元。　　第9年、10年所得税＝（5400－2982.57－5400×6%）×33%万元＝690.83万元。　　（3）自有资金现金流量表见表1－52。表1－52资本金现金流量（单位：万元）序号建设项目年份123456789101现金流入　　38004320540054005400540054005861.081.1销售收入　　380043205400540054005400540054001.2回收固定资产残值　　　　　　　　　161.081.3回收流动资金　　　　　　　　　3002现金流出9306203679.523558.963945.713932.643919.573906.483614.833614.832.1资本金930620300　　　　　　　2.2经营成本　　260026002600260026002600260026002.3偿还借款　　395.62376.12356.62337.12317.61298.08　　2.3.1长期借款本金偿还　　278.61278.61278.61278.61278.61278.61　　　　　　　　第10页\n2012年造价工程师考试网上辅导工程造价案例分析　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2.3.2长期借款利息偿还　　117.0197.5178.0158.5139.0019.50　　2.4销售税金及附加　　　　228259.203243243243243243242.5所得税　　155.90323.64665.09671.52677.96684.40690.83690.833净现金流量-930-620120.48761.041454.291467.361480.431493.521785.122246.254累计净现金流量-930-1550-1429.52-668.48785.812253.173733.65227.127012.249258.49【答案解析】：【答疑编号10115195】<5>、【正确答案】：静态投资回收期Pt＝[5－1＋（|－668.48|/1454.29）]年＝4.46年。　　建设项目静态投资回收期Pt为4.46年，小于行业基准投资回收期Pc＝9年，说明该建设项目是可行的。【答案解析】：【答疑编号10115197】3、【答疑编号10230738】<1>、【正确答案】：（1）计算建设期借款利息①用生产能力指数法估算设备费C=30000×（45÷30）0.8×1.1=45644.3（万元）②用比例法估算工程费和工程建设其他费用45644.3×（1+10%+20%+10%）×1.0+1000=64002（万元）基本预备费=64002×10%=6400.2（万元）包含基本预备费的静态投资:64002+6400.2=70402.2（万元）③计算涨价预备费第一年含涨价预备费的投资额=70402.2×40%×（1+5%）（1+5%）0.5（1+5%）1－1=30299.13（万元）第二年含涨价预备费的投资额=70402.2×40%×（1+5%）（1+5%）0.5（1+5%）2－1=31814.09（万元）第三年含涨价预备费的投资额=70402.2×20%×（1+5%）（1+5%）0.5（1+5%）3－1=16702.40（万元）④计算建设期借款利息实际年利率=（1+12%÷2）2-1=12.36%第一年的借款额=第一年的投资计划额-自有资金投资额=30299.13-12000=18299.13（万元）　　　　　　第10页\n2012年造价工程师考试网上辅导工程造价案例分析　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　第一年借款利息=（0+18299.13÷2）×12.36%=1130.89（万元）第二年的借款额=31814.09-10000=21814.09（万元）第二年借款利息=（18299.13+1130.89+21814.09÷2）×12.36%=3749.66（万元）第三年的借款额=16702.40-8000=8702.40（万元）第三年借款利息=（18299.13+1130.89+21814.09+3749.66+8702.40÷2）×12.36%=6099.04（万元）建设投资=30299.13+31814.09+16702.40=78815.62（万元）建设期利息=1130.89+3749.66+6099.04=10979.59（万元）【答案解析】：【答疑编号10230739】<2>、【正确答案】：估算流动资金应收账款=年经营成本÷年周转次数=24000÷（360÷30）=2000（万元）存货=8000（万元）现金=（年工资福利费+年其他费用）÷年周转次数=（1.2×1100+860）÷（360÷45）=272.5（万元）流动资产=应收账款+存货+现金=2000+8000+272.5=10272.5（万元）应付账款=年外购原材料、燃料及动力总费用÷年周转次数=20160÷（360÷30）=1680（万元）流动负债=应付账款=1680（万元）流动资金=流动资产-流动负债=10272.5-1680=8592.5（万元）【答案解析】：【答疑编号10230740】<3>、【正确答案】：建设项目总投资估算额=建设投资估算额+建设期利息+流动资金=78815.62+10979.59+8592.5=98387.71（万元）【答案解析】：【答疑编号10230741】　　　　　　第10页